连亏三年的天和防务撑不住了？实控人包揽不超7亿元定增补流

界面新闻记者 | 冯雨晨

民营军工第一股天和防务（300397.SZ）拟向实控人控制公司募资不超7亿元补充流动资金。

9月26日，天和防务公告，拟以6.33元/股的价格，向控股股东、实际控制人贺增林控制的企业西安君耀领航科技合伙企业（有限合伙）发行股票不超过1.11亿股，占本次发行前总股本的21.36%，募资不超过7亿元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金。

本次发行前，实控人贺增林与其配偶刘丹英合计持有天和防务28.15%的股份。按照本次发行股票数量上限计算，发行后，贺增林、刘丹英夫妇将控制天和防务2.56亿股，占总股本的比例为40.8%，两人对天和防务的控制权将大幅提升。

寻求补流的天和防务业绩情况不容乐观。公司主要收入来自电子材料与元器件，2021年至2023年，天和防务分别亏损7211.36万元、1.51亿元、1.96亿元，今年上半年续亏2763.86万元。营业收入则从2020年10亿元以上水平持续下跌，到2023年，天和防务营业收入为3.51亿元。

近两年，天和防务经营活动现金流净额分别为-7531.69万元和-6807.65万元，经营性现金流压力大。截至2024年6月底，天和防务货币资金1.89亿元，累计未分配利润-3088.85万元。

本次作为定增对象的君耀领航成立于2024年8月，由贺增林与刘丹英分别控制90%、10%的股权，暂未实际开展其他业务。天和防务方面人士告诉界面新闻记者，该次定增实际上即实控人参与，君耀领航与实控人为关联的一致行动人，后续情况以公告为准。

值得注意的是，贺增林与刘丹英所持股票高比例质押。9月24日，贺增林因个人资金需求将到期解押的1890万股质押给华龙证券股份有限公司。该质押后，贺增林所持70.15%、刘丹英所持全部的天和防务股份处于质押中，合计累计质押1.07亿股，占两人所持天和防务总股份的73.37%，占天和防务总股本的20.66%。

据公告，贺增林与刘丹英未来一年、未来半年内到期的质押股份合计1.42亿股，合计对应融资余额为3.21亿元。